第425章 市场处于以快打慢、博弈政策红利释放的窗口期

A股7月27日 市场处于以快打慢、博弈政策红利释放的窗口期

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朋友们早上好，时间是7月27日星期四。上个交易日，三大股指集体低开，Ai概念股整体低迷，加上汽车产业链走势疲软，压制股指表现，地产、基建板块持续活跃，但对股指整体提振有限，三大股指最终均小幅收跌。沪深两市成交额7922亿，较前日缩量1559亿。1）房地产板块连续得到资金爆炒，金科股份4连板，锦和商管3连板，华远地产、中南建设、荣盛发展等十余家成分股涨停。与去年两波房地产板块行情相比，本轮行情的逻辑更多以低价低位个股为主。

与房地产行业高度相关的基建板块强势延续，山水比德、柯利达3连板，东方园林6天4板，苏州规划、森泰股份、海南瑞泽、正和生态涨停，霍普股份等多股涨超10%。7月24日召开的重要部门会议提出积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。3）环保板块近期反复活跃，清研环境、超越科技、启迪环境、法尔胜涨停，清水源、上海凯鑫等涨超10%。上周召开的全国生态环境保护大会上强调，今后5年是美丽中国建设的重要时期。4）零售、食品、服装等大消费板块盘中再度异动，国光连锁走出 “地天板”行情，并实现5天4板，人人乐6天4板，国芳集团涨停，低价服装股美邦服饰5天3板，烘焙食品股海融科技涨超10%。国金证券指出，居民整体消费支出已追平2019年水平，结构上食品烟酒\/居住\/医疗保健品保持增长韧性，衣着\/生活用品开支则基本持平，文娱消费在防控放开后明显反弹。

有看到段子说，一天的牛市又快结束了，虽然有搞笑成分，但是指数和量能确实弱于预期。前天指数放量大涨，从6000多亿直接干到9000多亿，上交易日又快速缩量至近7000多亿，如果之后成交量继续维持在这种水平的话，估计又是电风扇行情。

上交易日市场再度陷入分化整理，量能也再度萎缩至8000亿之下。符合预期和规律的调整，因为周二的放量大涨，短线上消耗了不少的多头能量能，在全线大涨后，市场呈现小幅震荡用以清理浮筹尚在清理之中。但需注意的是，行情若想要延续，整理的时间不宜过长，更为关键的是反弹中还是需要成交量配合放大。

回到盘面上来看，当前市场的结构较为明朗，地产、基建的在连续走强后，化身成为市场的明牌主线。并且赚钱效应持续扩散至建材（水泥、钢铁）、化工等顺周期方向。通常而言，主线板块的热度的横向扩散可视为一个较为积极的现象。一方面，反映出越来越多的资金认同该方向，另一方面，主线板块容量的不断扩充下，板内部有望以轮动向上的形式进一步展开后续的主线行情。

不过需注意的是，地产股在连续两日的大涨后，情绪面趋于高潮，并且上交易日尾盘部分标的已经先行出现分化，预计周四地产板块内部分歧或将进一步加剧。因此就短线而言仍需留意盘中震荡的风险。不过在板块整体震荡整理的过程中，往往可视为个股强弱的验金石。后续关注的重点仍可聚焦于那些能够始终保持相对强势的前排核心标的。

上交易日市场出现小调整，因为周二放量大涨，短线上消耗了不少多头量能，一般全线大涨后的第二天，短线资金肯定会有落袋为安的动作，所以有些小震荡，不过时间不会很长。这里短暂调整完成之后，将会继续震荡上行，先挑战3248点前期高点，如果突破再向上去3276点，后续反弹中还是需要成交量配合放大。创业板也在蓄势，想突破20日线的压力，创业板当下反弹还是弱于主板，目前大权重是资金关注的主要方向。

除了顺周期概念股这一明牌主线以外，超跌的低价股逐步成为了当前短线资金炒作的一条暗线。上交易日涨停个股中近20只个股股价低于5元。一方面是受到了当前市场风格的高低位的切换，另一方面，还是增量资金的延续性较差，导致市场的短线投机氛围加剧。故对于当前市场而言，想要在顺周期主线板块中选择个股，低价属性或可视为重要的加分项。

再来关注新能源汽车方向，上交易日盘后消息面迎来两则利好。两部门印发《国\/家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知。另一方面，大众与小鹏达成技术框架协议，双方将携手共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两则消息的市场反馈便是周四的观盘重点，当新能源汽车板块（特别是无人驾驶方向）在消息面催化后，能够维持全天强势，那么汽车链有望在后续的盘中与地产板块一起形成良性的轮动态势，相反一旦再度冲高回落，那么对于当前市场而言仍先以博弈轮动看待，对于热点板块的延续性不宜抱有过高的期望。

上交易日沪深股指均收于5日、10日均线上，两市合计成交7922亿元环比萎缩；60分钟图显示，各股指均收于5小时均线附近，60分钟动漫游戏展、德云社西安专场、马蹄音乐节、2023LpL夏季赛季后赛决赛等-系列大型线下活动将落地西安。多个otA平台数据显示，当周酒店预定量均实现飙升。以飞猪为例，近一周，8月5日至8月6日入住的西安酒店预订量较去年同期增长了近50倍。

进入暑期旅游旺季，一些热门旅游景区出现预约难等问题，影响了游客体验。近日，文旅部发布了《关于进一步提升暑期旅游景区开放管理水平的通知》，切实提升暑期旅游景区开放管理水平，更好满足人民群众旅游需求。抽样调查统计显示，2023年上半年，国内旅游总人次23.84亿同比增长63.9%。华福证券认为，暑期旅游是传统消费旺季，亲子游、研学游等出行形式引领需求进一步释放，催化酒店和旅游行业发展。

2、两部门发文建设国\/家车联网产业标准体系： 工\/业和信息\/化部、国\/家标\/准化管理\/委员会印发《国\/家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知。建设指南提出，第一阶段到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。制修订100项以上智能网联汽车相关标准，满足智能网联汽车技术、产业发展和政府管理对标准化的需求。第二阶段到2030年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。

点评：2020年-2030年是自动驾驶发展的“黄金十年”，政策驱动下全球自动驾驶技术有望快速发展。相关数据显示到2030年，中国将有50%的汽车实现无人驾驶，全球无人驾驶4\/5级的汽车将达到8000万辆左右，到2030年中国无人车服务市场规模有望达1.3万亿。

3.宁德时代电话会议上表示，公司与理想汽车合作首发4c快充麒麟电池，进展顺利。4c快充技术的应用规模不仅由电池决定，更多还取决于车企的车型规划等。长期来看，车企推出差异化竞争产品的意愿较强，预计4c快充技术会占据较为可观的市场份额。

点评：通俗来讲，1c充电可在60min将电池系统电量充满，4c代表15min可将电量充满。当前，主流电池公司正在推动充电倍率从1c-2c向4c升级。机构人士表示，电动车2.0时代，4c快充甚至6c快充将成为下一个必争之地。未来具有4c快充能力电池渗透率预计将进一步提升，助推相关材料的升级与增长。得润电子，奥海科技等。

4.国\/家发\/展改革\/委经济运行调节局26日表示，《电力需求侧管理办法》已完成社会公开征求意见，将加快推动印发，下一步将加大需求侧资源开发利用力度。近年来，电动汽车、新型储能、分布式电源虚拟电厂等需求侧新主体新业态不断涌现。预计到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%;其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份，需求响应能力将超过5%。

点评：虚拟电厂能使大量、多元、分散的灵活性资源聚合参与系统调节，并且能有效降低系统运行成本。后续随着电力市场建设日趋完善，我国虚拟电厂的商业模式将越来越成熟，并逐步参与到调节、中长期、现货等电能量市场中。北京科锐，奥特迅等。

热点分析：沪指的重要防守线是3189点，谨慎的可以暂时设在3200点，一旦跌破3189点，则意味着这轮反弹失败的概率在加大。地产板块成为当下市场最靓的仔，最重要的是这个板块和有涨停潮的地产股都有一个共同特征——低价、低市值、低位。上交易日新型城镇概念继续走强。例如，清研环境、苏州规划、山水比德收出了“20cm”涨停，清水源、霍普股份涨超13%，蕾奥规划、尤安设计、嘉戎技术涨超10%。东方园林、锦和商管、海南瑞泽、正和生态、启迪环境、华夏幸福涨停。值得注意的是，山水比德已连续三个交易日涨停，三天累计涨72.78%。东方园林“六天四板”，六天累计涨52.94%。高层提出的城中村改造与此前全国进行的棚户区改造有相似的政策目标，即改善民生，扩大内需。不同点在于城中村改造侧重点在于综合治理和微改造为主，一些有条件的超大城市也会进行一些整体拆建的工程。板块上整体仍将有利于消费建材、城市规划、评估、智能家居、装饰装修等方向。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，广发，开源，华泰，长江，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.27